A MÁVAG-ban készült első Diesel hidraulikus mozdony, amelyet a Budapesti Helyiérdekű Vasút részére gyártottak, áll a gyár udvarán.
A vasút javítási igényeinek kielégítésére a magyar állam 1870-ben két gépgyártó telephelyet vásárolt Kőbányán, illetve a Józsefvárosban. Ezek egyesítésével alakult meg a Magyar Királyi Államvasutak Gép- és Kocsigyár. A Ganz és Társa Rt.-vel közösen kezdték 1923-tól gyártani a Kandó Kálmán-féle villanymozdonyokat. A vállalat neve 1925-ben Magyar kir. Állami Vas-, Acél- és Gépgyárakra (MÁVAG) változott. Gőzmozdonyokat, villanymozdonyokat, hidakat és vasszerkezeteket, mezőgazdasági gépeket és berendezéseket, autóbuszokat, teherautókat, motorokat, a második világháború idején harckocsikat, repülőgépeket is gyártott. 1945-től Magyar Állami Vas-, Acél- és Gépgyárak, 1949-től MÁVAG Mozdony- és Gépgyár. 1959-ben vonták össze az 1946-ban államosított Ganz Vagongyárral, Ganz-MÁVAG Mozdony-, Vagon- és Gépgyár néven.